大和：上调金风科技至跑赢大市评级 目标价14.5港元

大和发布研究报告称，大和将（02208）评级由“持有”升至“跑赢大市”，上调市评目标价由11.4港元调高27.2%至14.5港元，金风级目相当于2022/23年平均市盈率14.7倍，科技另下调2023-24年每股盈利预测4%至7%，至跑以反映最新风力涡轮发电机毛利率预测。港元

报告中称，大和据国家能源局日前公布的上调市评数据，今年首5个月中国风电装机量同比增39.1%至10.62吉瓦（GW）；另留意到今年上半年的金风级目风力涡轮发电机招标量可能达到约50吉瓦，而去年同期为31.4吉瓦。科技该行认为，至跑情况对主要风力涡轮发电机企业的港元订单有支持，包括金风科技，大和相信金风今年的上调市评风力涡轮发电机销量可达到指引，即14吉瓦。金风级目

该行提到，今年次季风电竞价一直稳定在每千瓦1700至1900元人民币，相信进一步下行的风险有限。另外，该行预计金风的风电服务业务会成为未来盈利增长动力，预计该业务在2022至2025年有快速增长；而集团目标是将收入从2021年的41亿元人民币，到2025年年底增至200亿元人民币，相当于2021至2025年的复合年增长率为48.6%。

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